De Zolderbeleggers - #6 Investeer nu in SnowWorld

Dag luisteraars!

In de zesde aflevering van De Zolderbeleggers blikken we terug op een rustig weekje. Geen grote sprongen op macroeconomisch niveau, de meest heftige kwartaalcijfers zijn ook al geweest – kortom, eindelijk een doodsaaie, doodnormale week waarin de beurs een heel klein beetje hoger is geëindigd. Deze aflevering hebben we het ook met name over de opkomst en verval van sectoren, over enkele ETFs (Exchange Traded Funds), en waar historici wellicht op gaan terugkijken als de start van de 21e eeuw: Tesla stapt in Bitcoins!

De aarde draait om de zon, de markt draait om Elon Musk

Matt Levine, groot kenner van de financiële wereld en schrijver voor Bloomberg, noemde afgelopen week in zijn nieuwsbrief dat “the way finance works now is that things are valuable not based on their cash flows but on their proximity to Elon Musk”. Dit lijken grote woorden over de man die vorige week Amazonbaas Jeff Bezos inhaalde als rijkste man ter wereld, maar toch zagen we in de afgelopen weken een bijzondere trend ontstaan rond het Twitteraccount van Elon. Eerst zagen we zijn tweet ‘Use Signal’ dat Signal op de beurs met duizenden procenten de lucht in vloog – en men er later achter kwam dat het om een heel andere Signal ging. Daarna deed hij ook nog een duit in het zakje in de GameStop saga, maar de echte klapper kwam pas later. Nadat Elon zijn Twitterbio veranderde naar #Bitcoin, steeg de koers van de cryptomunt met meer dan 10%. Na een hele serie aan tweets over de meme-achtige cryptomunt Dogecoin, kwam de echte aap uit de mouw toen Tesla bekendmaakte dat ze voor anderhalf miljard dollar aan Bitcoin hadden gekocht, en betalingen via de munt mogelijk wil gaan maken. Nu vind ik het als jonge economieliefhebber vooral prachtig om te volgen wat de échte economen vinden over Bitcoin. Het is vooralsnog onbruikbaar als currency omdat de transactiekosten veel te hoog zijn, en het heeft verder geen fundamentele waarde – behalve als bubbel, “wat de volgende gek ervoor wil geven”. Nu ben ik geen techneut en zit er wellicht veel meer waarde in dan op het eerste oog zichtbaar is voor de leken. Met andere woorden, ik hou me aanbevolen voor meer info over crypto en waar het nou écht de waarde – nu en in de toekomst – aan ontleent!

De wondere wereld van ETFs

Deze aflevering werd allereerst de ‘iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF’ genoemd, en daarna noemde ik de drie ETFs:

• iShares Ageing Population UCITS ETF (ticker: 2b77 )

• iShares Healthcare Innovation UCITS ETF (ticker: 2b78 )

• iShares MSCI World Health Care Sector UCITS ETF (ticker: CBUF)

ETFs zijn alom bejubeld als dé manier om het risico in je portfolio flink te spreiden, op een makkelijke manier, én nog eens voor lage kosten. Het is dan hopelijk ook bij velen van jullie iets wat een aardig deel van jullie portfolio mag beslaan – met name de gewoon lekker simpele, wereldwijd gespreide marktindex. Via DEGIRO bijvoorbeeld VWRL, maar wellicht via een grootbank ook de Northern Trust fondsen. Menig actieve prof kan de markt namelijk al niet verslaan, laat staan wij als onwetenden in de financiële wereld. Waarom ik dan toch overweight ben in healthcare? Op de korte termijn is de sector voor mij vooral interessant omdat ik mijn risico een beetje wil beperken. Healthcare is historisch gezien een vrij defensieve sector, die samen met de ‘consumer staples’ weinig terugslag ondervindt van beurscorrecties. Enerzijds groeien ze dus minder hard in vette jaren, maar dalen ze ook veel minder hard in slechte jaren – en gemiddeld genomen, op de lange termijn, outperformen ze dus de rest. Data uit het verleden biedt geen garantie voor de toekomst, maar ik voel me er toch alleszins prettig bij om hier voor de korte termijn wat groter in te zitten. Voor de lange termijn ligt er onderzoek dat een steeds groter gedeelte van ons budget uitgegeven wordt aan gezondheidszorg, wat bijvoorbeeld te verklaren is doordat onze gemiddelde wereldbevolking – zeker het deel waar het kapitaal is – een stukje ouder wordt, en oudere mensen geven simpelweg procentueel gezien meer uit aan gezondheidszorg.

(Het artikel gaat hieronder verder)

Tot slot

Om af te sluiten wil ik jullie niet allemaal gek maken door als grote doomsayer een beurskrach te voorspellen. Ten eerste kan ik dat helemaal niet, niemand kan dat. Ten tweede, als je het maar lang genoeg blijft zeggen, krijg je vast wel weer een keer gelijk – met andere woorden, je hebt helemaal niks aan die informatie. Wél wil ik jullie wijzen op twee interessante rapporten die ik afgelopen week gelezen heb. Allereerst een stuk van een science-based portfoliomanager, Ben Felix, die twee maanden terug in zijn podcast ‘Rational Reminder’ gesproken had over ‘Five Factor Investing’. Heel kort door de bocht, stelt Ben, is de markt helemaal niet zo efficiënt en kan je met een kleine overweight in ‘factoren’, iets meer ‘risk adjusted returns’ krijgen. Heel interessant om te bekijken dus. Als laatste is Ark Invest, bekend van de ARK ETFs (die helaas niet bij DEGIRO te koop zijn), ook koning in haar marketing, en heeft een prachtig rapport over ‘Big Ideas’ uitgebracht. Kijk er vooral even naar om een beeld te krijgen van wat er in de toekomst allemaal wellicht mogelijk is – ook om wellicht als een vroege vogel bij bepaalde investeringen te kijken. In ieder geval: blijf gediversifieerd.

Tot volgende week!

Jan